在全球人工智能行业中扮演领导角色的英伟达，在上一财季的营收出现了显著的增长，并继续刷新季度记录。本财季预计将首次单季收入突破千亿美元，尽管毛利率预期略低于市场预期，但对下一财年的营收增速指引则远超分析师预期，暂时改变了投资者的情绪。根据美东时间26日的公告，英伟达发布了截至2026年7月26日的2027财年第二财季财报，显示该季度营收同比增长了106%，达到了962.21亿美元，超出分析师预期的4%以上，非GAAP调整后每股收益（EPS）也同比增长120%，达到2.22美元，高出市场预期的6%。

在这段时间里，AI数据中心业务续保持主要推动力，第二季度的数据中心业务收入达到了890亿美元，同比增长117%，同样超出市场预估的4%。该板块的收入占到了公司总营收的九成以上。与第一财季相比，英伟达的整体营收和数据中心收入都有加速增长，并且实际营收超出公司之前指引中位数的50亿美元。

展望即将到来的第三财季，英伟达预计营收中值将达到1080亿美元，同比增幅近90%，这一预期高于分析师的1051.5亿美元预期，表明公司即将迈入单季度千亿营收的时代。同时，第三季度的非GAAP毛利率预期中值为74.0%，低于分析师的75%预期，非GAAP运营费用预计将增至约90亿美元。财报发布后，英伟达的股价在盘后初始上涨后迅速下滑，最多跌幅达到4%。分析师认为，这并不意味着财报表现疲弱，也不代表英伟达的AI需求趋势发生逆转，毛利率的指引略低以及营收指引并未超出市场最乐观预期，尤其是未包括中国的数据中心收入，使得该指引显得更加保守。

在随后召开的业绩电话会议上，英伟达管理层指出，尽管当前规模庞大，需求仍在加速增长，并预计2028财年收入将增长约70%，远高于分析师平均预测的45%；与此同时，亚马逊确定将大幅增加英伟达产品的采用，并额外部署200万块GPU。此后，英伟达的股价开始回升，盘中一度上涨近5%。在财报发布之前，公司股价本月已累计上涨超过10%，显示市场对其前景的乐观预期。

第二季度营收和净利润全面超过市场预期，英伟达在这一季度的营收为962.21亿美元，同比增长106%，创下截至2024年7月以来的最高同比增速，环比增长则为18%，反映了AI基础设施需求的强劲扩展。此前的营收指引指向910亿美元，实际结果超出预期约52亿美元。在盈利方面，非GAAP调整后的净利润为539.54亿美元，同比增长118%，高于市场预期的2.09美元。

数据方面，第二季度数据中心业务表现尤为突出，收入为890亿美元，同比增长117%。这一业务占到了公司总营收的92.5%，表明英伟达与全球AI基础设施建设周期的紧密关系。CEO黄仁勋在财报中表示，AI已达到关键转折点，正在展现实际生产力和盈利能力。

公司持续推出新产品以支持AI领域，包括在CoreWeave、谷歌Cloud、微软Azure等合作伙伴处全力生产的Vera Rubin平台等。英伟达不仅在单颗GPU销售上取得成功，更是在系统级别的产品和服务交付方面不断扩展，显示出其在AI计算市场的强大定价权。